תיקון 190 לפקודת מס הכנסה: משמעויות, תנאי זכאות ואפשרויות משיכה

דמיינו שיש לכם כסף פנוי בבנק – אולי ירושה, אולי חיסכון שצברתם לאורך שנים, או כספי פיצויים. הריבית בבנק נחמדה, אבל לא מספיקה. שוק ההון נראה תנודתי, והמס על הרווחים (25%) נוגס נתח משמעותי מהתשואה. ואז, מישהו לוחש לכם סוד: יש מכשיר השקעה שמאפשר לכם לשלם פחות מס באופן חוקי לחלוטין, ליהנות מניהול השקעות מקצועי וזול, ואפילו להוריש את הכסף לילדים בפטור מלא ממס.

ה"סוד" הזה נקרא תיקון 190.

למרות השם הבירוקרטי והיבש, תיקון 190 לפקודת מס הכנסה הוא אחת המתנות הגדולות ביותר שהמדינה העניקה לבני הגיל השלישי בשנים האחרונות. זהו לא סתם עוד סעיף בחוק; זוהי הטבת מס משמעותית, לגיטימית ואטרקטיבית, שהופך את קופת הגמל מכלי פנסיוני אפור לכוכבת של תיק ההשקעות.

במאמר זה נצלול לעומק. נבין בדיוק מהו התיקון הזה, למי הוא מתאים, איך הוא חוסך לכם אלפי שקלים, ומה הקשר שלו למונחים כמו מס יסף או פנסיה תקציבית. המטרה היא לתת לכם את הידע והביטחון לקבל החלטות חכמות לגבי הכסף הפנוי שלכם.

מה זה בעצם תיקון 190?

בשנת 2012, משרד האוצר ורשות המסים החליטו לעשות שינוי. המטרה הייתה כפולה: מצד אחד, לעודד את הציבור להגדיל את החיסכון הפנסיוני שלו, ומצד שני, להחזיר את האטרקטיביות לקופות הגמל שאיבדו מזוהרן.

הפתרון היה יצירת מסלול חדש בקופות הגמל: הפקדה במעמד עצמאי, המאפשרת נזילות (משיכת הכסף) בתנאים מועדפים, וזאת בתנאי שהחוסך עומד בקריטריונים של גיל ופנסיה מינימלית.

במילים פשוטות: המדינה אומרת לכם – "אם כבר דאגתם לעצמכם לפנסיה בסיסית, בואו תפקידו את הכסף הפנוי שלכם אצלנו בקופת הגמל. בתמורה, ניתן לכם הטבות מס מפליגות שאין בבנק או בתיק השקעות רגיל".

למי זה מתאים? תנאי הסף לכניסה למועדון

לא כל אחד יכול ליהנות מההטבות המלאות של משיכת הכספים בתיקון 190. כדי שתוכלו למשוך את הכסף כסכום חד-פעמי (היוון) בתנאי מס מועדפים, עליכם לעמוד בשני תנאים מצטברים במועד המשיכה:

1. גיל: עברתם את גיל 60.
2. פנסיה מינימלית: אתם מקבלים קצבת פנסיה חודשית (מכל מקור שהוא) העולה על סכום המינימום שנקבע בחוק. נכון לשנת 2026, הסכום עומד על כ-5,306 ₪.

חשוב להבין: בסיס הרעיון נשען על העקרונות של חוק פנסיה חובה בישראל, שנועד להבטיח לכל אזרח רשת ביטחון מינימלית. המחוקק אומר: "רק אם יש לכם את רשת הביטחון הזו (קצבה של כ-5,300 ₪), אני מרשה לכם להשתמש בקופת הגמל כמכשיר חיסכון נזיל". אם אין לכם את הקצבה הזו, הכסף בקופה יהיה "נעול" למשיכה כקצבה בלבד (אלא אם תשלמו קנס מס גבוה).

היתרון הגדול: מהפכת המיסוי (15% נומינלי מול 25% ריאלי)

זהו הלב של תיקון 190, והסיבה המרכזית לכך שהוא כל כך משתלם.

בכל אפיק השקעה רגיל בשוק ההון (קרנות נאמנות, תיק מניות עצמאי, פוליסת חיסכון), כשאתם מושכים את הכסף, אתם משלמים מס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי.

"רווח ריאלי" משמעותו הרווח בניכוי האינפלציה (מדד המחירים לצרכן).

בתיקון 190, הכלל שונה: במשיכה חד-פעמית, תשלמו מס של 15% על הרווח הנומינלי.

"רווח נומינלי" הוא הרווח "על הנייר", ללא התחשבות באינפלציה.

למה זה משנה?

בסביבה של אינפלציה נמוכה או בינונית, הפער הזה שווה הרבה כסף.

דמיינו שהרווחתם 10% על הכסף שלכם, והאינפלציה באותה תקופה הייתה 2%.

• במסלול רגיל (25% ריאלי): תשלמו מס על רווח של 8% (10 פחות 2). המס יהיה כ-2% מהקרן.
• בתיקון 190 (15% נומינלי): תשלמו מס על כל ה-10%, אבל בשיעור נמוך יותר. בפועל, תשלמו 1.5% מהקרן.

זה אולי נשמע מעט, אבל על תיקים של מאות אלפי שקלים ולאורך שנים, מדובר בחיסכון מס משמעותי. יתרה מכך, חישוב המס נעשה רק בסוף, בעת המשיכה, מה שמאפשר לכסף שלכם לצבור "ריבית דריבית" על הברוטו לאורך כל התקופה.

הבונוס הענק: פטור מלא ממס

אם תחליטו לא למשוך את הכסף כסכום חד-פעמי, אלא לצרף אותו לקצבת הפנסיה החודשית שלכם, הקצבה הזו תהיה פטורה לחלוטין ממס.

זהו יתרון אדיר, במיוחד עבור מי שנמצא במדרגות מס גבוהות. זה רלוונטי מאוד למי שמתעניין בנושא של מדרגות מס הכנסה מעל גיל 70, שכן תוספת הכנסה פטורה ממס יכולה לשדרג משמעותית את רמת החיים מבלי להסתבך עם רשויות המס.

היתרון הבין-דורי: ירושה חכמה

תיקון 190 הוא כלי תכנון הורשה מהמעלה הראשונה. הוא מאפשר לכם להוריש את הכסף לילדים או למוטבים אחרים בתנאים מצוינים, התלויים בגיל הפטירה של העמית:

1. פטירה לפני גיל 75: המוטבים יקבלו את כל הכסף (הקרן והרווחים) בפטור מלא ממס רווחי הון! זהו מצב דומה לקרן השתלמות. 
2. פטירה אחרי גיל 75: המוטבים יקבלו את הכסף, אך ישלמו מס של 15% נומינלי על הרווחים (במקום 25% ריאלי). עדיין הטבה משמעותית לעומת תיק השקעות רגיל בבנק, שבו במקרה פטירה היורשים נכנסים לנעלי המוריש עם חבות המס המקורית.

בהקשר זה, חשוב לוודא שמיניתם מוטבים בצורה מסודרת בקופה, בדומה לתהליך בקרן פנסיה רגילה או בביטוח מנהלים, כדי למנוע סיבוכים משפטיים ולבצע תכנון נכון המשלים את ההגנה של פנסיית שארים הקיימת בקרנות הפנסיה.

יתרונות השקעה: למה דווקא בקופת גמל?

מעבר להטבות המס, לקופת גמל בתיקון 190 יש יתרונות השקעה מובנים:

• דמי ניהול נמוכים: דמי הניהול בקופות אלו (לרוב 0.3%-0.6%) נמוכים משמעותית מדמי הניהול בתיקים מנוהלים בבנק, בקרנות נאמנות או בפוליסות חיסכון. 
• נכסים לא סחירים: הגופים המוסדיים משקיעים חלק מהכסף בנכסים שאינם נסחרים בבורסה (כמו נדל"ן מניב, תשתיות, הלוואות פרטיות וכבישי אגרה). נכסים אלו מספקים "כרית ביטחון" ומפחיתים את התנודתיות של התיק בתקופות של ירידות בבורסה. 
• דחיית מס במעבר מסלולים: אתם יכולים להתחיל במסלול מנייתי, ואחרי 5 שנים לעבור למסלול סולידי יותר. המעבר הזה אינו נחשב אירוע מס. לא תשלמו שקל למס הכנסה בעת המעבר. המס ישולם רק במשיכה הסופית לחשבון הבנק.

טבלת השוואה: תיקון 190 מול האלטרנטיבות

קהל היעד הקלאסי: בעלי פנסיה תקציבית ובעלי הון

תיקון 190 הפך ללהיט בקרב אוכלוסייה ספציפית מאוד: פורשים בעלי פנסיה תקציבית (עובדי מדינה, מורים, אנשי קבע לשעבר) ובעלי פנסיות צוברות גבוהות.

למה דווקא הם?

1. יש להם כבר את ה"פנסיה המינימלית" הנדרשת בחוק (הרבה מעבר ל-5,300 ₪).
2. לרוב, הם מקבלים מענקי פרישה ופיצויים בסכומים גבוהים, ומחפשים היכן להשקיע אותם בצורה חכמה.

עבור אנשים אלו, שנמצאים לעיתים קרובות ברמות הכנסה גבוהות, תיקון 190 הוא כלי מצוין להתמודדות גם עם סוגיות של מס יסף. כיוון שהרווחים בקופה נצברים ולא מדווחים שוטף, הם לא מעלים את ההכנסה החייבת השנתית ואינם גורמים לתשלום מס יסף במהלך תקופת החיסכון.

המלכודות והבירוקרטיה: איך מושכים את הכסף?

למרות כל הטוב הזה, יש גם "קאץ'" קטן. הכסף בקופת גמל בתיקון 190 אינו נזיל "בלחיצת כפתור" באפליקציה כמו פיקדון בבנק. כדי למשוך אותו, יש לעבור תהליך בירוקרטי קצר:

1. יש לפנות לקופה ולמלא טופס משיכה.
2. יש להמציא אישורים (כמו 3 תלושי פנסיה אחרונים) כדי להוכיח שאתם עומדים בתנאי הפנסיה המינימלית.
3. יש לגשת לפקיד שומה (מס הכנסה) כדי לקבל אישור על ניכוי מס של 15% בלבד (במקום 35% שהוא ברירת המחדל למשיכה שלא כדין).

תהליך זה לוקח זמן (בדרך כלל מספר ימים עד שבועות בודדים), ולכן הכסף מתאים לחיסכון לטווח בינוני-ארוך ולא לכסף שצריכים "מהרגע להרגע".

סיכום: ההזדמנות שלכם למקסם את החיסכון

תיקון 190 הוא אחד הכלים הפיננסיים החזקים ביותר העומדים לרשות הגיל השלישי בישראל. הוא משלב את הטוב שבכל העולמות: ניהול מקצועי, פיזור השקעות, עלויות נמוכות והטבות מס שאין להן תחרות.

אם חציתם את גיל 60 ויש לכם הון פנוי שיושב בבנק ומעלה אבק (או תשואה נמוכה), בדיקה של אפיק זה היא כמעט חובה. זה הזמן לקחת את המושכות לידיים, להבין את האפשרויות, ולדאוג שהכסף שלכם יעבוד עבורכם – ועבור הדורות הבאים – בצורה היעילה ביותר.

הבהרה:

התוכן מוגש כשירות לציבור וכמידע כללי בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ אישי, מקצועי ומותאם לצרכי הלקוח (אקטוארי/פנסיוני/משפטי/מיסויי). המידע עדכני לתחילת 2026 ועלול להשתנות בהתאם לשינויים בחוק ורגולציה. השימוש במידע המפורט לעיל הוא על אחריותו הבלעדית של הקורא, אקטואיט בע"מ אינה אחראית לכל נזק שייגרם עקב שימוש בתוכן זה. ט.ל.ח.